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2025年4月10日下午，由北京云亭律師事務(wù)所主辦、北京基金業(yè)協(xié)會(huì)支持的“私募基金法財(cái)稅協(xié)同退出”研討會(huì)在京成功舉辦?；顒?dòng)吸引了來自多家知名金融機(jī)構(gòu)、私募基金管理公司、律師事務(wù)所及稅務(wù)機(jī)構(gòu)的50余位專業(yè)人士參與。研討會(huì)由北京云亭律師事務(wù)所寧靈芝律師主持，線上線下同步進(jìn)行，歷時(shí)5小時(shí)，現(xiàn)場氣氛熱烈，交流深入。
近年來，私募基金行業(yè)雖發(fā)展迅速，但退出環(huán)節(jié)面臨法律、稅務(wù)、財(cái)務(wù)等多領(lǐng)域交織的復(fù)雜挑戰(zhàn)，亟需跨領(lǐng)域協(xié)同解決方案。此次研討會(huì)旨在搭建專業(yè)交流平臺(tái)，匯聚行業(yè)智慧，為私募基金退出提供實(shí)務(wù)指導(dǎo)與創(chuàng)新思路。與會(huì)嘉賓圍繞退出環(huán)節(jié)的商事疑難案例的實(shí)操方案，法律合規(guī)，財(cái)務(wù)處理，稅務(wù)優(yōu)化等議題展開深入討論，分享實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)與前沿觀點(diǎn)，為行業(yè)健康發(fā)展提供重要參考。
▲活動(dòng)現(xiàn)場
▲合影
▲北京云亭律師事務(wù)所寧靈芝律師主持會(huì)議
開場致辭
活動(dòng)伊始，北京云亭律師事務(wù)所創(chuàng)始合伙人李舒律師致辭，對(duì)各位嘉賓的到來表示熱烈歡迎。他指出，私募基金退出是行業(yè)發(fā)展的關(guān)鍵環(huán)節(jié)，法財(cái)稅協(xié)同是破解退出難題的重要抓手。李舒律師強(qiáng)調(diào)，隨著私募基金行業(yè)的發(fā)展，退出環(huán)節(jié)的復(fù)雜性和挑戰(zhàn)性日益凸顯，涉及法律、稅務(wù)、財(cái)務(wù)等多領(lǐng)域交叉問題，單一領(lǐng)域解決方案難以奏效，法財(cái)稅協(xié)同成為關(guān)鍵。云亭律所一直秉持“一米寬、十米深”的專業(yè)理念，通過不斷的研究和積累，形成了豐富的專業(yè)成果。目前，云亭法律實(shí)務(wù)書系已出版近50本專業(yè)著作，這些書籍不僅為律師們提供了寶貴的參考資料，也展示了云亭律所在各個(gè)專業(yè)領(lǐng)域的深厚實(shí)力。他希望通過此次活動(dòng)，為行業(yè)提供可落地的解決方案，助力私募基金健康退出。
▲北京云亭律師事務(wù)所創(chuàng)始合伙人李舒律師致辭
北京基金業(yè)協(xié)會(huì)副秘書長高晶晶在致辭中指出，私募基金行業(yè)在服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)中扮演著重要角色，但退出環(huán)節(jié)的復(fù)雜性和挑戰(zhàn)性正日益加劇。退出機(jī)制不僅關(guān)乎投資者權(quán)益和市場穩(wěn)定，更是行業(yè)可持續(xù)發(fā)展的核心保障。她強(qiáng)調(diào)，當(dāng)前退出機(jī)制面臨法律、稅務(wù)、財(cái)務(wù)等多領(lǐng)域深度交織的復(fù)雜挑戰(zhàn)，單領(lǐng)域應(yīng)對(duì)策略難以突破困局，唯有通過法財(cái)稅協(xié)同機(jī)制，才能破解規(guī)則沖突與利益博弈的深層難題。高晶晶表示，北京基金業(yè)協(xié)會(huì)將持續(xù)推動(dòng)行業(yè)規(guī)范化發(fā)展，積極搭建專業(yè)交流平臺(tái)，促進(jìn)信息共享與合作。她希望此次研討會(huì)能夠?yàn)樾袠I(yè)提供務(wù)實(shí)的解決方案，助力退出機(jī)制優(yōu)化。未來，協(xié)會(huì)將進(jìn)一步加強(qiáng)與專業(yè)機(jī)構(gòu)的合作，推動(dòng)行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)化建設(shè)，提升市場透明度和投資者信心，為私募基金行業(yè)的高質(zhì)量發(fā)展貢獻(xiàn)力量。
▲北京基金業(yè)協(xié)會(huì)副秘書長高晶晶致辭
主題分享
北京基金業(yè)協(xié)會(huì)商事服務(wù)中心主任郭曉會(huì)以《私募基金退出疑難商事問題及行業(yè)經(jīng)驗(yàn)分享》為題分享見解。她分析了私募基金退出階段的市場現(xiàn)狀，指出到期基金能否正常清算或延期，受LP（有限合伙人）限制，需綜合考慮各方利益與市場環(huán)境。她分享了14個(gè)商事疑難案例，包括基金分配時(shí)稅務(wù)要求先減資再分配或按分紅納稅，需工商配合；被投企業(yè)為股份公司且處于破產(chǎn)重組階段，退出路徑需靈活設(shè)計(jì)；LP股權(quán)被凍結(jié)時(shí)，基金合伙人變更需遵循法律規(guī)定和合同約定。郭曉會(huì)還探討了私募基金退出階段的適用政策，涵蓋創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)與創(chuàng)業(yè)投資基金的定義、在京備案要點(diǎn)、稅收優(yōu)惠、企業(yè)設(shè)立流程、外省私募基金遷回流程以及QFLP試點(diǎn)企業(yè)在京設(shè)立流程。她詳細(xì)解讀了相關(guān)政策，為與會(huì)者提供了實(shí)操建議。郭曉會(huì)的分享為優(yōu)化私募基金退出機(jī)制提供了寶貴經(jīng)驗(yàn)，有助于推動(dòng)行業(yè)健康發(fā)展。
▲北京基金業(yè)協(xié)會(huì)商事服務(wù)中心主任郭曉會(huì)分享
北京云亭律師事務(wù)所合伙人梁玉茹律師以《私募基金項(xiàng)目股權(quán)轉(zhuǎn)讓退出關(guān)注要點(diǎn)》為題展開分享。她從股權(quán)投資退出機(jī)制概覽、私募基金退出與法財(cái)稅協(xié)同優(yōu)勢、私募基金股權(quán)轉(zhuǎn)讓退出投資項(xiàng)目關(guān)注要點(diǎn)三個(gè)方面展開分享。在股權(quán)投資退出機(jī)制概覽方面，她介紹了股權(quán)投資的多種退出方式，并探討了新公司法下可能帶來的新的退出機(jī)會(huì)。在私募基金退出與法財(cái)稅協(xié)同優(yōu)勢方面，她分析了私募基金退出路徑的特點(diǎn)，并闡述了法財(cái)稅協(xié)同如何為私募基金帶來利好。最后，在私募基金股權(quán)轉(zhuǎn)讓退出投資項(xiàng)目關(guān)注要點(diǎn)方面，她詳細(xì)講解了股權(quán)轉(zhuǎn)讓人退出的條件、股東名冊(cè)變更的時(shí)機(jī)、未實(shí)繳出資轉(zhuǎn)股后的潛在問題、委派高管和董事的安全退出方式，以及國資背景私募基金股權(quán)轉(zhuǎn)讓的注意事項(xiàng)。梁玉茹律師的分享為與會(huì)者提供了全面且實(shí)用的指導(dǎo)，有助于提升私募基金退出的效率和合規(guī)性。
▲北京云亭律師事務(wù)所合伙人梁玉茹律師分享
北京云亭律師事務(wù)所張琳璇律師以《私募基金項(xiàng)目對(duì)賭退出關(guān)注要點(diǎn)》為題展開分享。她首先介紹了對(duì)賭退出的背景，強(qiáng)調(diào)了對(duì)賭退出在私募基金退出中的重要性。接著，她詳細(xì)闡述了對(duì)賭與對(duì)賭退出，對(duì)對(duì)賭的定義、模式、協(xié)議效力、司法規(guī)則退出的實(shí)現(xiàn)路徑。她指出，對(duì)賭協(xié)議是私募基金退出的一種重要方式，涉及投資方、目標(biāo)公司及原股東等多方角色，常見的對(duì)賭方式包括股權(quán)回購、現(xiàn)金補(bǔ)償?shù)?。最后，她分析了?duì)賭退出爭議熱點(diǎn)的主要裁判趨勢及實(shí)務(wù)建議，探討了回購權(quán)的性質(zhì)與期限、目標(biāo)公司無法回購時(shí)的責(zé)任承擔(dān)、資本公積金作為回購價(jià)款的可行性、現(xiàn)金補(bǔ)償?shù)男再|(zhì)以及股權(quán)回購與現(xiàn)金補(bǔ)償能否同時(shí)適用等問題。張琳璇律師的分享為與會(huì)者提供了全面且實(shí)用的指導(dǎo)，有助于提升私募基金對(duì)賭退出的效率和合規(guī)性。
▲北京云亭律師事務(wù)所律師張琳璇分享
北京云亭律師事務(wù)所李寒蕾律師以《私募基金退出中的稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)與法財(cái)稅協(xié)同服務(wù)》為題展開分享。她指出，稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)直接影響基金回報(bào)，稅務(wù)規(guī)劃的優(yōu)劣決定了基金能否順利退出并最大化回報(bào)。她分享了法財(cái)稅協(xié)同服務(wù)實(shí)例，并詳細(xì)分析了創(chuàng)投企業(yè)與天使投資人稅收優(yōu)惠，特別是如何順利享受到投資額70%的稅收抵扣額度。她還介紹了創(chuàng)投企業(yè)與天使投資個(gè)人稅收優(yōu)惠政策、天使投資個(gè)人稅收優(yōu)惠政策，以及享受創(chuàng)投稅收優(yōu)惠政策的條件。此外，她探討了稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管控，包括選擇最優(yōu)退出方式、股權(quán)轉(zhuǎn)讓的稅務(wù)影響及優(yōu)化、股權(quán)轉(zhuǎn)讓收入明顯偏低的情形、股權(quán)“低價(jià)或平價(jià)轉(zhuǎn)讓”的幾種情形、被吊銷企業(yè)的損失處理等。最后，她強(qiáng)調(diào)了團(tuán)隊(duì)合作、靈活應(yīng)對(duì)、定期審查與優(yōu)化的重要性。通過實(shí)際案例，李律師展示了法財(cái)稅協(xié)同服務(wù)如何幫助基金在退出時(shí)降低稅負(fù)，提升回報(bào)，為與會(huì)者提供了極具價(jià)值的實(shí)務(wù)指導(dǎo)。
▲北京云亭律師事務(wù)所李寒蕾律師分享
圓桌討論：法財(cái)稅協(xié)同的未來方向
在圓桌討論環(huán)節(jié)，與會(huì)嘉賓針對(duì)法財(cái)稅實(shí)務(wù)問題展開深入探討。大家一致認(rèn)為，跨領(lǐng)域協(xié)同是解決退出難題的關(guān)鍵，未來需要進(jìn)一步加強(qiáng)法律、稅務(wù)和財(cái)務(wù)的聯(lián)動(dòng)機(jī)制，推動(dòng)行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)化建設(shè)。部分嘉賓還對(duì)所在機(jī)構(gòu)的實(shí)務(wù)案例進(jìn)行提問，主講律師一一進(jìn)行了解答。
▲圓桌討論環(huán)節(jié)
互動(dòng)交流與總結(jié)
在活動(dòng)期間，律所為參會(huì)嘉賓精心準(zhǔn)備了茶歇糕點(diǎn)。大家利用休息期間積極分享經(jīng)驗(yàn)與見解,現(xiàn)場氣氛熱烈而真誠。活動(dòng)最后，云亭律所向參會(huì)人員贈(zèng)送了由本所律師編著的實(shí)務(wù)系列圖書，為他們的職業(yè)發(fā)展增添助力。此次研討會(huì)的成功舉辦，不僅為行業(yè)提供了實(shí)務(wù)指導(dǎo)，也為法財(cái)稅領(lǐng)域的協(xié)同合作搭建了優(yōu)質(zhì)平臺(tái)。未來，云亭所將繼續(xù)發(fā)揮專業(yè)優(yōu)勢，助力私募基金行業(yè)健康發(fā)展。
